Arauco, uno de los gigantes de la producción forestal y de celulosa en América Latina, protagonizó este martes un histórico «campanazo» en la Bolsa de Santiago, filial de nuam (la integración de las bolsas chilena, colombiana y peruana). El motivo fue la exitosa colocación de su bono híbrido sostenible por US$800 millones, marcando la mayor emisión de deuda corporativa jamás registrada en el mercado chileno y en el conjunto de las plazas donde opera nuam.
La operación se realizó en el marco de la iniciativa global «Ring the Bell por el Clima» de la Federación Mundial de Bolsas (WFE), simbolizando el rol vital del financiamiento en la acción climática.
La Confianza del Mercado en la Sostenibilidad
La emisión de Arauco fue recibida con un entusiasmo sin precedentes por los inversionistas locales. La demanda alcanzó las 35 millones de UF (Unidades de Fomento), lo que equivale a 1,75 veces la oferta, y se colocó a una tasa de 3,97%, por debajo de su valor de inscripción inicial. Esta fuerte recepción, con participación activa de fondos mutuos, AFP y compañías de seguros, subraya una tendencia creciente: la recuperación de la capacidad de las empresas para financiarse en el mercado local y la preferencia por instrumentos con criterios de sostenibilidad.
Soledad Vial, subgerente de Sostenibilidad e Impacto de Arauco, enfatizó el significado de la operación: “Este hito refleja la confianza del mercado en nuestra estrategia de largo plazo y en un modelo de negocios que combina crecimiento con sostenibilidad… El bono híbrido nos permite financiar proyectos que fortalecen nuestro compromiso con la creación de valor ambiental, social y económico”.
Un Instrumento Estratégico y de Largo Plazo
Este bono es el primero en su tipo para la compañía, pues posee una estructura «híbrida» que permite considerarlo 50% deuda y 50% patrimonio, además de permitir el diferimiento de intereses. Con un plazo total de 32 años y 3 meses, el instrumento se posiciona como una herramienta clave para financiar proyectos con una visión de permanencia y alto impacto sostenible.
Patricio Rojas, gerente corporativo de Finanzas de nuam y gerente general de la Bolsa de Santiago, destacó que esta colocación “confirma la capacidad del mercado de capitales chileno para movilizar recursos hacia proyectos transformadores, especialmente cuando se trata de bonos con foco en sostenibilidad. La sólida demanda de los inversionistas demuestra que esta visión de largo plazo cuenta hoy con un ecosistema preparado para respaldarla”.
El Liderazgo de nuam en la Agenda Climática
La operación se inscribe perfectamente en la hoja de ruta de nuam, que ha convertido la sostenibilidad en un eje central para el desarrollo del mercado de capitales de la región. La compañía impulsa activamente una infraestructura que facilite el financiamiento responsable, promoviendo estándares Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG).
Durante 2025, nuam ha avanzado significativamente, lanzando su propia estrategia de sostenibilidad, reportando resultados bajo el marco metodológico TCFD (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures) y elaborando un plan de descarbonización. De esta manera, el récord de Arauco se convierte no solo en un triunfo financiero corporativo, sino también en un testimonio de la transición del mercado chileno hacia una economía con conciencia climática.
SOJ
