El proceso de venta de Telefónica Chile (Movistar) ha entrado en una fase decisiva. Tras la presentación de ofertas no vinculantes hace dos semanas, varias fuentes de la industria confirman que los interesados ya se encuentran en la etapa de due diligence. La presentación de las ofertas vinculantes, que podrían definir el futuro de la compañía, se espera para mediados de octubre.
Aunque la empresa se ha mantenido en silencio, los movimientos en el sector de las telecomunicaciones han confirmado que Movistar está oficialmente en venta. La decisión, que se gestó tras el anuncio del grupo español Telefónica de priorizar el mercado europeo, se ha consolidado con el mandato de venta a cargo de Citigroup.
El proceso ha atraído el interés de importantes actores del mercado. Entel, ClaroVTR y Wom estarían entre los principales postores, junto a los grupos argentinos Vrio (matriz de Directv) e IntegraTec. Cada uno, con intereses dispares, desde la adquisición total de la empresa hasta la compra de activos específicos, como el negocio móvil o el fijo.
Wom lidera la carrera; el precio, el mayor obstáculo
Según fuentes cercanas al proceso, la propuesta de Wom sería la que está mejor posicionada hasta ahora. Sin embargo, otras empresas como GTD, Mundo Pacífico y Vrio ya se habrían descartado de la puja. La estrategia de los oferentes es clara: buscar partes de la compañía que encajen mejor con su modelo de negocio y que no generen problemas de libre competencia con la Fiscalía Nacional Económica.
A pesar del avance, el precio de la transacción podría ser el mayor obstáculo. Movistar estaría valorizando sus activos entre US1.200millonesyUS1.300 millones. No obstante, su elevada deuda, que asciende a US$1.019 millones, reduciría el valor real de la venta a un rango de entre US200yUS300 millones, ya que el comprador asumiría la deuda.
El verdadero interés de los actores chinos
Paralelamente, las especulaciones sobre un posible interés de empresas chinas como China Mobile y China Unicom han sido aclaradas por el subsecretario de Telecomunicaciones, Claudio Araya. Según la autoridad, el verdadero objetivo de estas compañías no es entrar al mercado masivo chileno, sino ofrecer servicios intermedios de telecomunicaciones a grandes plataformas de su país, como Alibaba, Temu o Shein, para mejorar su calidad de servicio en Sudamérica.
«Hasta aquí nunca me han manifestado alguna intención de tener una operación móvil destinada al público masivo. Si pienso en una empresa como China Mobile, que tiene mil millones de usuarios, sumarle cinco millones no sé si es un aporte real».
SOJ
