La adquisición tiene plazo cúlmine el 20 de septiembre próximo.
Tras una reestructuración de su deuda, ED&F Man llegó a un acuerdo con Hartree Partners, ligada a Oaktree Capital, una empresa líder en el comercio de commodities especializada en energía e industrias asociadas.
En agosto de 2024, Hartree Partners adquirió una opción prioritaria para adquirir activos de ED&F Man, particularmente del área de Commodities y su filial chilena, Empresas Iansa.
La multinacional británica ED&F Man, que estuvo a cargo de buena parte de las operaciones de Iansa, la azucarera que hasta fines de los 80 era controlada por el Estado, ha experimentado una serie de cambios en su propiedad en los últimos años.
El gerente general de Iansa, Pablo Montesinos, explicó que «ED&F Man Chile Holdings Limited ha alcanzado un acuerdo con Hartree Partners, en virtud del cual Hartree tendrá la opción de convertir en el futuro todo o parte de sus créditos preferentes por participaciones en el capital de ED&F Man o sus filiales. De ejercerse la referida opción, podría producirse un cambio de control indirecto en la Sociedad».
Sin embargo, Montesinos aclaró que «Hartree no tiene la intención de ejercer la referida opción directamente en ED&F Man Chile SpA o Iansa».
Es importante destacar que las opciones de compra preferentes de Hartree Partners no se limitan a las filiales azucareras, sino que también abarcan otras unidades del área de Commodities, como los negocios de café y productos líquidos.
Hartree Partners tiene distintas fechas de vencimiento para ejercer estas opciones de compra. La primera es en septiembre de 2025, pero el plazo final es el 20 de septiembre de 2026.
En resumen, la reestructuración de la deuda de ED&F Man ha llevado a Hartree Partners a adquirir una opción prioritaria para adquirir activos de la empresa, incluyendo su filial chilena Iansa. Si bien Hartree Partners no tiene la intención de ejercer directamente esta opción en Iansa, la posibilidad de un cambio de control indirecto existe. Además, las opciones de compra de Hartree Partners se extienden a otras áreas de negocio de ED&F Man, como el café y los productos líquidos.
ED&F Man, que ya posee indirectamente el 60,96% de las acciones de su filial Campos, y esta última es dueña del 42,74% de las acciones de Iansa, financiará la operación con sus fondos líquidos disponibles y con venta de activos.
La decisión se tomó luego de que los accionistas de Iansa aprobaran el cambio de estatutos que permitirá a ED&F Man hacer efectiva la OPA. La operación está sujeta a la aprobación de la Superintendencia de Valores y Seguros y a la aceptación de un número mínimo de accionistas.
La matriz británica ED&F Man realizó una reestructuración de pasivos y vendió una parte a Hartree Partners, quienes tienen la opción de capitalizar la deuda.
En agosto pasado, los accionistas de Iansa aprobaron un cambio en los estatutos que permitirá a la inglesa ED&F Man llevar a cabo la Oferta Pública de Acciones (OPA) para incrementar su participación en la propiedad de la empresa hasta alcanzar el 100%.
La modificación fue aprobada con un 81,4% de votos a favor, 7,08% de abstenciones y 1,18% de votos en contra.
Esta propuesta tuvo que ser sometida nuevamente a votación luego de que, a mediados de agosto, la Superintendencia de Valores y Seguros determinara que la junta de accionistas que aprobó el cambio de estatutos era jurídicamente inválida. El ente regulador sostuvo que en la junta aludida «se sometieron a votación los temas de la citación correspondiente, pero fueron rechazados debido a que no se alcanzó el quórum exigido por los estatutos sociales. Esto, a pesar de que posteriormente se haya realizado una nueva votación sobre la reforma de estatutos propuesta, con condiciones adicionales a las inicialmente presentadas en la junta, lo cual no es jurídicamente procedente. Esto, ya que, al analizar los asuntos objeto de la citación y adoptarse un acuerdo al respecto en la junta pertinente, con la nueva propuesta y votación, se estaría decidiendo en la misma junta extraordinaria un asunto adicional no contemplado en la citación, en contravención de lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 55 de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas».
Es importante recordar que, en agosto pasado, la Junta Extraordinaria de Accionistas rechazó modificar los estatutos, pero tras un incremento del 5% en el precio de la OPA y con los votos de la AFP Habitat, en una segunda votación se aprobó dicha modificación.
