La plana mayor de UnitedHealth Group (UHG), matriz de Banmédica, estuvo en Santiago, en los últimos días, en medio de un panorama sumamente complejo. La empresa enfrenta una investigación en Estados Unidos por posibles prácticas anticompetitivas relacionadas con la integración vertical entre su aseguradora y la filial de médicos y centros de salud, Optum.
En Chile, este tema genera debate: Banmédica, al igual que la mayoría de sus competidoras, opera con un modelo integrado verticalmente, lo que ha sido cuestionado por algunos sectores que buscan regularlo.
Superintendencia de Salud
El regulador ha dicho que, de acuerdo al enfoque de organización industrial, integración vertical es la absorción por parte de una sola firma de dos o más procesos técnicos relacionados verticalmente, donde uno de los ejemplos clásicos es la generación, transmisión y distribución
eléctrica. Si bien, cada segmento de la cadena de valor puede constituir un mercado por separado, la integración vertical consiste en unir los procesos al interior de una sola unidad económica.
Aunque la literatura de organización industrial se centra mayoritariamente en las relaciones -que se dan en los mercados de bienes y servicios- los procesos de integración económica de los cuales la integración vertical es una de sus manifestaciones, se expresan en múltiples relaciones de mercado y tipos de transacciones económicas. Por ello, el fenómeno de la integración vertical no se limita a la relación entre las isapres y los prestadores de salud en materia de bonificación de prestaciones, sino que también comprende las operaciones de financiamiento e inversión, que ocurren en los mercados de activos financieros y físicos. Mientras la
legislación prohíbe que las isapres otorguen prestaciones de salud en forma directa, debiendo limitarse a financiar una cobertura regulada, no ocurre lo mismo en materia de operaciones de financiamiento e inversiones.
Las investigaciones en EE.UU.:
- El Departamento de Justicia (DoJ) investiga a UHG por posibles faltas a la libre competencia.
- La investigación se centra en si UnitedHealth favoreció a los grupos de Optum en sus prácticas de contratación, excluyendo a médicos rivales de ciertos acuerdos.
- La pesquisa coincide con el enfoque antimonopolio de la administración Biden, que ha intensificado investigaciones a grandes empresas como Apple, Amazon y Google.
Problemas adicionales para UHG:
- En febrero, la empresa sufrió un ataque cibernético a Change Healthcare, una filial que procesa 15 mil millones de transacciones médicas al año.
- El ataque dejó a muchos proveedores sin poder facturar a las aseguradoras, lo que llevó a UHG a ofrecer préstamos y ayudas para evitar demandas.
- La acción de UHG ha perdido 13% en bolsa este año, esfumando US$ 66 mil millones en valor.
Banmédica en Chile:
- A pesar de las complejidades del sistema de salud chileno, Banmédica reportó un aumento de sus ganancias en 2023.
- La empresa ha recibido préstamos de la matriz UHG por un total de M$28.000.000.
- Las cuentas por pagar a entidades relacionadas también han aumentado en $ 117 mil millones.
Venta de operaciones en Brasil:
- En enero, UHG vendió su negocio en Brasil por US$ 515 millones, tras años de dificultades en ese mercado.
- La empresa reconoció un cargo de US$ 7.000 millones en su balance por la venta.
- Se le ofreció a UHG vender Sudamérica como un paquete, incluyendo a Chile, Perú y Colombia, pero la empresa lo desestimó.
Futuro incierto:
- La investigación en EE.UU. y la venta de las operaciones en Brasil generan incertidumbre sobre el futuro de UHG en Sudamérica.
- La empresa aún no se ha pronunciado sobre la investigación en Chile.
Las integraciones verticales: ¿Qué son y por qué son importantes?
Las integraciones verticales (IV) no son un delito, pero sí son revisadas por las autoridades que protegen la libre competencia.
Una integración vertical se produce cuando una empresa se encarga de diferentes etapas de la producción o venta de un producto o servicio. Por ejemplo, una isapre podría tener sus propias clínicas y laboratorios de medicamentos, centros o red de recintos de salud.
¿Por qué las empresas hacen esto?
Las empresas creen que las integraciones verticales les ayudan a:
- Reducir costos: Al controlar diferentes etapas de la producción, pueden eliminar intermediarios y negociar mejores precios.
- Control de la competencia: Al ejercer el dominio de la gestión pueden establecer los valores por los cuales se van a transar los bienes y servicios de ese mercado específico y eliminar la competencia.
- Calidad: Al tener control total del proceso, pueden asegurarse de que el producto final sea de una determinada calidad.
- Control de la producción: Al combinar diferentes etapas de la producción, pueden reducir el tiempo y los recursos que se necesitan para fabricar un producto.
¿Las integraciones verticales son buenas o malas?
Depende. En algunos casos, las integraciones verticales pueden:
- Reducir la competencia: Si una empresa controla una gran parte de la cadena de producción, puede ser difícil para otras empresas competir.
- Aumentar los precios: Si una empresa tiene un monopolio en una etapa de la producción, puede cobrar precios más altos a los consumidores.
Las autoridades que protegen la competencia revisan las integraciones verticales para asegurarse de que no sean anticompetitivas.
En resumen:
- Las integraciones verticales son estrategias que las empresas usan para ser más eficientes y rentables.
- Tienen beneficios para las empresas dominantes, pero también pueden tener enormes riesgos para la competencia.
- Las autoridades que protegen la competencia revisan las integraciones verticales para asegurarse de que no sean anticompetitivas.
- La lesión a la competencia se evidencia por el aumento de los valores de los bienes y servicios y por eliminar a la competencia.
